Trzeci system – istniejący w Stanach Zjednoczonych i Japonii – charakteryzuje się prawnym wyodrębnieniem bankowości i papierów wartościowych. Podstawowa różnica pomiędzy amerykańskim i japońskim systemem bankowym polega na tym, że banki japońskie, w przeciwieństwie do amerykańskich, mogą być właścicielami znacznych pakietów akcji przedsiębiorstw handlowych. Poza tym, większość banków Stanów Zjednoczonych korzysta ze struktur organizacyjnych holdingu bankowego, podczas gdy w Japonii powoływanie bankowych spółek holdingowych jest prawnie zakazane. Jakkolwiek jednak zarówno w Stanach Zjednoczonych jak i w Japonii przemysł bankowy i papierów wartościowych są rozdzielone (w Stanach Zjednoczonych na mocy ustawy Glassa-Steagalla, w Japonii – rozdziału 65 japońskiego Prawa Papierów Wartościowych), w obydwu państwach w coraz szerszym zakresie zezwala się na podejmowanie przez banki handlowe działalności w sektorze papierów wartościowych, co czyni ten system bardziej zbliżonym do brytyjskiego systemu banków uniwersalnych.
